2022年以来调研偏好TMT、消费板块

Rena66

2022年以来，A股表现持续震荡，尤其自3月以来，在海外地缘局势僵持，全球疫情以及通胀因素影响下，指数波动加大。波动行情中，险资作为“压舱石”在二级市场的表现值得关注，而调研情况，正是重要信号。

据wind数据，2022年至今，保险公司合计调研1933次，调研个股数量达到1688，较去年同期均增超一倍。业内对蓝鲸保险分析提出，险资加大调研频次有利于平衡和管理投资风险，这是对金融委会议释放信号的响应，也为后续险资配置快速介入做好准备。

从调研方向来看，科技、新能源、大消费等均是保险机构的重点关注领域。有保险资管机构向蓝鲸保险介绍，险资较侧重运用从宏观到中观再到微观投资框架，将继续紧扣国家高质量发展转型稳增长政策发力支持方向。

符合国家高质量转型方向下，有强烈业绩支撑的行业板块，如新能源板块，正受到险资关注。孙德传认为，受益于政策支持，新能源行业发展进入加速阶段，新能源车产业链、光伏风电（特别是海风）、核电等高景气持续，结合估值，是当前及未来中长期投资的大趋势。

值得一提的是，当前房地产市场已开始逐步释放预期修复信号，在估值水平处于绝对低位的背景下，房地产板块备受关注与期待，但险资在这一领域的调研却倍显保守。南山控股、滨江集团是今年以来少有被险资调研的房地产开发领域个股。

险资调研积极，但绝不可激进，仍需警惕风险，避开“价值陷阱”。“市场超跌应该视为投资价值越来越凸显，但并不意味着就是恰当时机，除非出现市场下跌趋势减缓或受政策和投资者情绪变换影响出现积极信号”，沈萌提醒道，现在市场处于震荡观望期，期待有更多实质性产业政策出台，刺激经济的明显信号进一步释放。